銀客網林恩民直銷銀行是大趨勢，產業金融未來可期

【獵云網（微信：ilieyun）北京】4月27日報道（文/陸陽平）

近期，一場互金領域專項監管風暴正強勢來襲，各監管當局的配套舉措亦相繼出臺。中國互聯網金融協會召集召集 36家從事網絡借貸、互聯網支付和消費金融業務的會員單位進行了首輪培訓；北京、上海、廣州等地方政府紛紛針對“首付貸”、非法集資等推出專項整治方案，為期一年的互金整治已經拉開大幕。

網貸業務作為互金發展的排頭兵自然更受人關注，距離2015年底發布的網貸《征求意見稿》已經過去4個多月了，這期間不斷有快鹿集團、東虹橋等巨額融資平臺曝光非法集資，也有不少問題平臺難熬從良的困難，已經放棄治療，主動選擇停業，如八戒理財、大王理、優微貸都提前發布清償規則，提醒投資者在規定時間自行贖回與提現。

其余平臺則是在從良的道路上繼續努力著，與監管政策賽跑，進行合規整改，例如下架活期理財產品、接入銀行資金存管、去掉“本息保障”宣傳等。銀客網就是這類平臺中的代表之一。

銀客網總裁林恩民在接受獵云網（微信：ilieyun）專訪時坦承，銀客網之前在做自動理財業務上存在一定所謂“錯配”風險，自動投標產品“銀客寶”已經下架；信息披露、資產評級和銀行存管等也在朝著合規的方向進行著。盡管銀監會公布的是意見稿，但對于市場來說卻是重大利好，平臺發展有了參考，國家也清楚對互聯網金融業務的理解程度，讓市場來追尋解決問題的方法。

銀客網于2013年正式上線,創始人及核心管理團隊來自于騰訊、阿里巴巴、民生銀行、京東金融等機構。2014年10月獲得由源碼資本領投、清風資本跟投千萬美金級A輪融資,2015年6月獲得昆侖萬維2000萬美元B輪融資。銀客網的注冊用戶超過74.69萬人次,累計成交額超過64.36億元。

網貸發展已到黎明前混沌時期，穩定發展是關鍵

近日，《財經》引用一位接近銀監會的權威人士的話報道，正在征求意見的P2P網絡借貸暫行管理辦法暫時擱置。林恩民認為，互聯網金融的發展速度遠超監管層的速度，監管需要設計細化方案，其實是在不斷調整、不斷適應市場和用戶的需求。

“政府監管，第一是監，監管層要知道平臺是什么情況，第二是管，就是什么樣的人能做什么樣的人不能做，什么事情能做什么事情不能做。政府整體還是支持互聯網金融發展的，多層次資本市場是一定要建立起來的，這是因為中國以前的資本市場太單一，導致很多人享受不到金融服務，多層次的資本市場就是讓更多的人享受服務。換句話來講，就是對于借款人來講怎么樣借款速度更快，怎么樣借款成本更低它就應該去哪兒借等等?！?/p>

盡管自2016年以來，快鹿集團、東虹橋等一系列公司被曝光超百億巨額非法集資，但網貸平臺的整體交易額還是在持續上漲?！白鳛橛脩魜碚f，不要盲目去選擇高收益的平臺，別盲目相信廣告，投資還是以分散為主?！绷侄髅裾J為，整體交易額上漲，說明這個市場慢慢開始有門檻了，想真正做好業務的平臺就想活下去，沒有能力的“劣幣”就從市場離開。對于很多平臺而言，是最困難的一年，必須精簡一切可以精簡的成本，在黎明前最混沌的時期，能夠活下來就是核心的關鍵。

除合規外，林恩民認為，網貸平臺最需要注意的事情是把業務看管好，深耕資產端，保持用戶成長性的穩定，控制好資產管理規模，中國的整體經濟是在下行的，這意味著企業或者個人能夠承擔的利率必然也是下行的，這時候必須咬著牙將給用戶的利率也降低，即使冒著用戶流失的風險，正常無風險利率在7%~10%之間還是可以持續的。一旦為了維持用戶年化15%的收益，雖然可能出借人的利率沒有下降，但是其實借款人整體的資質和市場風險就開始慢慢加大了。

P2P撕開資產證券化的口子，直銷銀行是一大趨勢

國家整體的機制應變比較慢，P2P其實是撕開了資產證券化的一個口子，有可能引領中國未來所有資產證券化業務的發展。中國貨幣流通速度太慢，這導致中國不斷超發貨幣，但資產證券化不打開，貨幣流通速度還是很慢，網貸讓更多產業資產證券化成為可能。

網貸平臺在之后的發展會進入歷史的一個穩定期，與現在的第三方支付一樣。其實互聯網金融最早是從第三方支付開始的，美國是通過信用卡的方式讓貨幣實現電子化，而中國基本上是通過手機解決轉賬、掃碼、快捷支付等，甚至在體驗上已經超越了美國信用卡的體驗，甚至Apple Pay都是在抄襲中國的支付體驗。

第三方支付解決了兩件事情，第一是為所有資產證券化以及互聯網金融的發展奠定了一個基礎，因為電子支付是互聯網金融所有演示類產品的基礎；第二則是反向倒逼金融系統做變革，支付寶的出現讓銀行在在線銀行、掌上銀行的體驗有巨大的飛躍。

“但是我另外一個觀點是，這種倒逼沒有意義，大象該消亡的時候還是要消亡的，有些業務做不了就是做不了的。金融系統第一是要解決支付問題，第二是解決存貸款問題。第三方支付已經挑戰過了，P2P其實是想間接解決存貸款問題，后期在證券、保險等領域都會是巨大的機會，直銷銀行未來是一大趨勢。”

網貸未來機會在產業金融，深挖產業鏈考驗平臺實力

商業銀行最大的問題是把每一個貸款人提前判定為“賊”，然后拿數據去證明這個客戶為什么不是“賊”，大概需要花一兩個月時間體系化去證明；但是在產業鏈金融里，會把貸款客戶首先判定為好人，這是因為在產業鏈中的客戶已經貢獻數據，伴隨交易有流量、交易信息等真實數據顯示，需要思考的僅僅是授信多少額度。就好比稅務局可能是最明白哪家企業是真正做得好，因為他掌握了企業交稅的大量記錄數據。

“美國大部分公司是通過金融盈利的，美國最大的汽車消費金融銀行做汽車消費業務是通用公司的，沃爾瑪50%以上的收入也源自金融業務；但是中國的制造業公司基本沒有自己的金融業務，主要原因是中國的資本市場不夠多元化，美國不少投資公司是靠發行垃圾債券起家，但是國內企業發行債券很難，這就給了產業金融機會?！?/p>

雖然產業鏈金融機會很大，但并不是每家企業都有能力去布局，螞蟻金服、京東金融等巨頭公司也得融資去進行產業布局，形成閉環需要大量資金成本。林恩民表示，銀客網會在一個個產業鏈進行深挖，例如在房產領域，前期通過經紀人交易體系了解狀況，后期延伸到租房領域，銀客網會跟所有二房東共同管理房屋，通過足夠多的數據去快速佐證租戶是否符合貸款要求，可以貸款多少金額。

消費金融已領先一步，金融服務還需完善

相比產業金融，消費金融發展更迅速。在銀行信用卡退出校園市場后，出現了趣分期、分期樂這樣的校園分期獨角獸公司。對于信用卡退出校園市場，他認為主要有兩大問題：一方面是中國教育體系本身的不成熟，導致學生消費理念存在一些問題；另一方面則是銀行對校園市場過于樂觀，使得銀行在學校市場管理很粗放又極其不嚴格，導致出現大量不良記錄。

趣分期和分期樂相對與銀行最大的區別，它其實是一種消費行為，與簡單發放一張信用卡不同，信用卡的收入主要是刷卡的時候收費千幾的手續費，而對于有消費背景的消費性公司而言，即使是零利率，通過商品上的收入就已經有足夠的空間去覆蓋風險。

校園分期平臺與銀行一樣解決不了大學壞賬率比較高的問題，但是與銀行基本沒有催收不同，他們是完全基于市場化，會通過各種市場化方式來進行壞賬處理，例如建立較為完整的催收體系。基于征信、債權處置等消費相關金融服務，目前還沒有成體系、標準化，還需要更多金融服務公司繼續努力完善。

最后，林恩民向獵云網表示，去年主要把精力放在資產端、系統化方面，今年會在穩健的基礎上稍微偏激進一些，發展速度也會加快，今年銀客網的目標是在年底前進入P2P前十。此外，林恩民將作為創業嘉賓參加獵云網5月9日主辦的“首屆互聯網金融創業創新峰會暨獵云網春季CEO峰會”。

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(編輯：小酷)