網貸暫行辦法正式落地 P2P平臺幾家歡喜幾家愁

新浪科技 徐利

　　24日下午，四部委聯合出臺《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），《辦法》明確規定了借款人的借款余額上限，規定了實行客戶資金由銀行業金融機構第三方存管制度，并作出了12個月過渡期的安排。

　　銀監會普惠金融部主任李均峰表示，《辦法》進一步明確了網絡借貸機構作為信息中介機構的定位。需要注意的是，信息中介不是信用中介，是不允許設立資金池的；并且網絡借貸機構的經營活動必須在線上，線下不得從事營銷活動和虛假宣傳。

　　現存的有經營活動的網貸平臺有2400多家，《辦法》的出臺會對互聯網金融行業有何影響？對上述數千家P2P公司又會產生何種影響呢？

　　對此，新浪科技了解到了目前業內的多家從業機構，從結果來看也是幾家歡喜幾家愁。

　　一、歡喜方：

　　拍拍貸總裁胡宏輝：

　　《辦法》的正式發布意味著P2P千貸大戰的結束。聯合存管被否定和貸款金融的上限這兩個門檻，就足以讓目前市面上絕大部分網貸平臺結束，轉型或者關門成為一個必然的選項。

　　網絡借貸接來下的競爭門檻是在如何識別和賦予傳統金融機構不能或不愿服務的群體信用上，說直白一點就是風控能力的競爭。to c的借貸和to b的借貸，本質上是完全不同的資產類別。

　　分期樂創始人&CEO肖文杰：

　　網絡信貸行業監管細則落地，確定了對行業采取備案管理而并非此前令業界頗為擔憂的持牌模式，體現了監管層面對網絡借貸在助力普惠金融、服務小微實體經濟等方面正面價值的肯定，也為網絡借貸行業留出了創新發展的空間。

　　翼龍貸董事長王思聰：

　　《辦法》再次明確網貸機構信息中介的定位，使得行業日后有法可依，從業人員不再背著“黑鍋”做事了，網貸行業正式進入合規發展的時代。

　　通過負面清單的方式來監管，同時要求平臺堅持底線并設立紅線，這將杜絕明顯違法違規的行為，防范了系統性的風險。這些都為行業的可持續發展留足了空間，也為更多政策的落地明確了原則和方向。

　　銀客理財創始人林恩民：

　　行業內很多平臺依靠大額借貸在交易規模和用戶上形成了一定的規模，但是面對監管必須要做轉型，那么就會在資產端進行較大的調整，而行業格局也將就此發生改變。

　　首先，小額借貸平臺會成為焦點，或將成為大型P2P平臺的收購對象。大平臺重新布局資產端成本高，小平臺想要快速發展瓶頸太多，而二者的結合能夠形成雙贏。其次，車貸、信貸、消費金融再次受熱捧。再次，行業成交量放緩。因為接下來一段時間大額借款項目將會逐步收縮。

　　二、憂愁方：

　　開鑫貸總經理周治翰：

　　本辦法包括八章四十七條之多，對資金存管、信息披露、借出人限額、借款人分級等都做了嚴格的規定，后續還將出臺詳細的資金存管、備案、信批配套政策，網貸企業未來的創新和發展方向大局已定，同時也給出12個月的過渡期，這期間各家平臺需要逐項落實監管要求，并與地方監管部門做好具體事項的溝通，工作量還是非常大的，預計整體行業增速會暫時放緩。

　　從此次限額規定來看：一是對自然人和法人組織在網絡借貸平臺的單一限額進行了限定。從實際情況看，在網絡借貸平臺借款的個體一類是自身信用條件不能滿足金融機構風控標準的借款人，對于此類個體，需要使用高利率覆蓋高風險，對其負債規模應予以嚴格限制。在此種情況下，應根據網絡借貸機構業務特點和地域特點進行區分，不宜一刀切。

　　二是對同一個體在網絡借貸平臺的總量進行了限定。本應在一家機構就能夠完成的融資需要到幾家機構進行操作，這一方面增加了確有融資需求的個體通過網絡借貸平臺的辦理成本，增加了融資難度；另一方面，即使建立了全國統一的網絡借貸平臺信息系統，借款人也可以使用多個身份證或企業名稱辦理借款，最終匯集至某個實際用款人，無法有效控制風險。與其這樣，不如直接規定單一個體在網絡借貸平臺的總借款余額上限。

　　PPmoney萬惠聯合創始人胡新：

　　整體的限額這個規定，其實落地起來是有一定難度的，有很多條款值得商榷。比如，有一個人他有一個房產，要去平臺里面借款40萬元，他要找兩個平臺，那他怎么抵押呢？這種情況就讓借款人特別尷尬了。20萬限額，人均100萬，這樣的設計科不科學？我覺得像這些細節，都是在落地的過程中需要我們充分考慮、充分商榷的。會不會逼倒很多平臺呢？可能也是一個趨勢。對于很多做大額資產為主的或者是只做大額資產平臺來講，胡新覺得“窮則思變、變則通、通則達”。

　　投之家聯合創始人CEO黃詩樵：

　　《辦法》規定自然人在單個平臺借款上限為20萬，企業為100萬，最多不超過5個平臺進行借款。這個金額上限比較低，不太符合現實情況。無論是車貸、還是房貸、供應鏈金融等有抵押業務，這個金額都太低了，按照當前國內的房價，一套房子價值幾百萬，就算抵押成數按五成計算，20萬也太低了，導致平臺沒法正常做業務，借款人不能正常借貸。

　　如果嚴格按這個標準執行，80%以上的抵押類業務要暫停。平臺也只能往小額分散的消費金融業務轉型，但目前國內的征信體系不完善，甚至可以說沒有，在這種信用環境下大規模開展消費金融業務，將生成巨大的不良貸款風險。

　　三、專家怎么看

　　人大重陽金融研究院董希淼：

　　這樣的規定旨在引導網貸平臺以小額分散為原則，重在為小微企業和個人提供借貸撮合，從事實上的信用中介功能回歸到辦法中的信息中介定位。同時，這樣的限額可能也有利于降低網絡借貸風險，推動網貸行業規范健康發展。不過，隨著資金存管、機構備案、信息披露等配套制度陸續出臺，小型網貸平臺將面臨較大的合規壓力和生存壓力，而大型網貸平臺也得面對業務調整和轉型的挑戰，目測整個行業將迎來一段為期不短的調整期。

　　互聯網金融法律專家肖颯：

　　辦法的發布，對于互聯網金融行業而言是利好消息，自此，P2P不用再恐懼地說自己不是網貸平臺了，法規給了網貸機構一個合法的身份。在網貸“脫敏”后，將迎來一波大發展，我們預計合規整改、兼并、融資大潮將洶涌而來。

　　蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言：

　　習慣做大額融資項目的平臺，很難轉型去做小微業務，監管強制性的借款額度規定，不僅不會促進這些平臺主動向小微業務轉型，反而可能促進這些平臺通過去P2P化來規避監管規定，因而很難從根本上解決信貸資產集中度問題。

　　中國社科院金融所法與金融室副主任尹振濤：

　　目前很多網貸平臺的確在大量開展類資產證券化業務或私募公募化操作，也有很多的平臺以此類業務為特點，這一規定的出臺，將對此類業務和平臺產生重大的沖擊?？梢哉f，關掉了市場中的模糊地帶和打擦邊球的情況。

(編輯：小酷)