大消費賽道活躍 跨境電商概念獲基金關注

近日，大消費賽道表現亮眼，小家電、紡織制造、景點及旅游、供銷社等細分板塊持續活躍。基金人士表示，春節臨近，消費市場迎來傳統旺季。2024年，看好超跌的消費成長型板塊，長期關注消費服務環節的優質標的。

大消費賽道反復活躍

1月18日，同花順數據顯示，小家電板塊收盤微漲，早盤一度沖高領漲市場，在疲憊的市場中較為顯眼，而供銷社板塊也在激烈博弈中以“翻紅”收盤，其與紡織制造板塊均收獲一根長長的下影線。

近期，除了小家電、紡織制造和供銷社板塊之外，景點及旅游、酒店及餐飲和冰雪產業等不少細分領域出現“驚鴻一瞥”的行情，消費題材呈現“多點開花”的走勢，但攀升動力均顯不足。

優美利投資總經理賀金龍表示，從歷史表現來看，消費板塊在歲末年初往往占據優勢，一方面是春節前消費需求帶來的行情，另一方面是過往的經驗讓市場形成資金流入的共識。

“元旦假期，國內旅游市場服務能力逐漸恢復，長線游和出境游較為火熱，文旅消費的超預期增長提振了資本市場的信心，而后續哈爾濱的冰雪旅游爆火出圈進一步助推了文旅熱潮。市場預計春節假期該板塊有望加速復蘇，并帶動相關產業鏈上市公司業績增長。”暢力資產董事長寶曉輝說。

此外，海外帶貨興起也引發市場關注。例如，某網紅公司已開啟TikTok海外帶貨，第一站為新加坡，帶貨模式為聯合海外達人賦能直播帶貨，所帶貨品多為中國本土品牌。對于連日活躍的紡織和小家電個股，其投資邏輯似乎與海外帶貨相關。奶酪基金投資經理潘俊認為，紡織、小家電板塊具備低估值、高分紅、機構低持倉等特點，相關標的有望依托跨境電商進入海外市場。

在潘俊看來，近期市場對于有出海邏輯的公司較為偏好。例如，國內清潔電器、智能投影企業相較于海外公司，在技術迭代速度、產品性能方面處于全球領先地位。

把脈消費賽道布局機會

消費對經濟增長的貢獻度愈發重要，這也引發了市場對于2024年乃至未來更長時間消費賽道將出現何種表現的猜測，多位基金人士也給出了自己的答案。

華夏基金基金經理黃文倩表示，展望2024年，國內經濟大概率是“弱復蘇疊加利率環境改善”的格局，目前來看盡管不太可能有強復蘇預期，但基于各種數據指標，消費品板塊估值繼續收縮的可能性非常小，對其2024年表現相對樂觀。

“看好超跌的成長型板塊，這類板塊具備長期升值空間，例如化妝品和醫美板塊中膠原蛋白生產商，以及餐飲、旅游、醫療服務、教育領域超跌個股?！秉S文倩認為，消費服務類子板塊是消費板塊中成長屬性很強的一個方向，持續關注質地好、估值合理的標的。

寶曉輝建議，關注文旅、醫療服務中分紅較高的成長型消費公司，投資者可根據自身投資特性，理性選擇，積極把握。

百億私募聚鳴投資董事長、投資總監劉曉龍表示，2024年將關注跨境電商股。現在有相當一批企業，通過中國的電商平臺，把商品出口到海外市場。這些公司打造出了新的商業鏈并且很快形成規模化，帶來跨境物流整個鏈條繁榮。

鉅融資產權益基金經理鈕約則表示，當前消費板塊整體估值相較其他板塊還是比較高的。從經濟周期角度看，2024年仍然處于基欽周期的擴張期，目前點位配置低估值消費股的贏率較大。

來源：中國證券報·中證網

作者：劉偉杰

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(編輯：小酷)